BNP Paribas confirme sa dynamique de croissance malgré un environnement économique exigeant. Le leader européen des services bancaires affiche +3,2% de revenus au premier semestre 2024, finalise une acquisition stratégique d’AXA Investment Managers, et relève ses perspectives pour 2025.

Performances financières solides malgré une pression fiscale

Au premier semestre 2024, le Produit Net Bancaire (PNB) atteint 25,5 milliards d’euros, en hausse de 3,2% par rapport à l’année précédente. Le résultat net part du groupe recule légèrement à 6,2 milliards d’euros (-4,4%), principalement à cause d’un taux de fiscalité plus élevé (27,5% contre 25,8% en 2023).

• Banque d’investissement (CIB) : +8,4% à 10,0 Md€

• Banque commerciale (CPBS) : +0,8% à 13,2 Md€

• Gestion d’actifs & assurance (IPS) : +5,5% à 3,0 Md€

• Métiers spécialisés (ex. Arval) : -5,3%

Rentabilité et efficacité opérationnelle

La banque maîtrise ses coûts, avec des frais de gestion en hausse de seulement 2,5%, moins rapides que la croissance des revenus. Le coefficient d’exploitation améliore sa performance à 60,6% (-0,7 point) et le résultat brut d’exploitation progresse de 4,3% à 10,1 milliards d’euros, confirmant la force de son modèle diversifié.

Découvrez hiboo gratuitement ici. 

Distribution et solidité financière

BNP Paribas continue de récompenser ses actionnaires :

• Acompte sur dividende : 2,59 €/action (septembre 2025)

• Rachat d’actions : 1,08 Md€ déjà exécuté

• Ratio CET1 : 12,5%, au-dessus des exigences réglementaires (10,5%)

Acquisition stratégique : AXA IM

BNP Paribas a finalisé l’achat d’AXA Investment Managers pour 5,1 milliards d’euros, créant un poids lourd européen de la gestion d’actifs avec près de 1 500 milliards d’euros sous gestion. La banque anticipe un retour sur investissement supérieur à 20% d’ici quatre ans.

Perspectives 2025-2026

Le groupe relève ses objectifs :

• Résultat net attendu en 2025 : >12,2 Md€ (vs 11,7 Md€ en 2024)

• Croissance des revenus bancaires prévue >5% au second semestre 2025

• Valorisation : PER 2026 estimé à 7x

• Rendement du dividende : 6,5%

BNP Paribas reste une valeur bancaire robuste, faiblement valorisée et offrant un rendement élevé selon l’analyse hiboo.expert.

Risques à surveiller

La banque reste exposée :

• À l’économie française et à la dette souveraine

• Aux incertitudes politiques et aux défis budgétaires nationaux

Conclusion hiboo.expert

Malgré des vents contraires, BNP Paribas démontre la solidité de son modèle diversifié et sa capacité à créer de la valeur. Avec une valorisation attractive et un rendement généreux, le titre conserve un potentiel intéressant pour les investisseurs long terme.

Découvrez la fiche DATA hiboo de BNP Paribas en cliquant ici.