1. Concrètement, prenons l’exemple d’une action du CAC40 qui possède un bêta de 1,8 : si le CAC40 varie de 10%, l’action devrait théoriquement varier de 18%, elle amplifiera donc les mouvements du marché.

2. Dans le cas d’une action avec un bêta de -1,8, cela signifie qu’elle réagit de manière inversée par rapport au SBF120: elle fléchit de -1,8% si le SBF120 gagne 1%, et inversement.
3. Enfin, si le bêta de la valeur est nul, ses mouvements ne sont pas corrélés avec ceux du SBF120.

Pour calculer le bêta de la valeur, nous partons de ses cours de clôture journaliers ainsi que ceux du SBF120 sur un historique donné (10 ans dans l’idéal). Nous calculons la covariance entre le rendement journalier de l’action et celui de l’indice, divisée par la variance du rendement journalier de l’indice, le tout sur la totalité de l’historique, soit la formule suivante :

bêta = covariance (rendements journaliers sur l’historique de la valeur; rendements journaliers sur l’historique du SBF120)

divisé par variance (rendements journaliers sur l’historique du SBF120)

Dans le cas des valeurs cotées depuis moins de 10 ans, nous calculons le bêta en nous basant sur l’historique disponible. Nous n’affichons pas le résultat obtenu dans la rubrique ‘Les essentiels’ de notre calcul, qui expose uniquement les données sur 10 ans, mais nous le précisons dans le tooltips correspondant, accessible en cliquant sur le (i) à côté de la rubrique “Bêta SBF120 (10 ans)”.

Dans le cas des valeurs étrangères (disponibles uniquement en abonnement payant), l’idée étant de les comparer aux valeurs françaises du même secteur, nous en calculons également le bêta par rapport au SBF 120.

Les éléments de base de nos calculs sont disponibles dans le fichier ‘Comptes détaillés’ téléchargeable pour chaque valeur en abonnement payant.

Nos abonnements payants sont détaillés dans la rubrique Abonnements.