Lorsqu’il s’agit d’investir en bourse, deux grandes approches s’offrent aux investisseurs : l’investissement passif et l’investissement actif. Chacune de ces stratégies présente ses propres avantages et inconvénients. Dans cet article, nous allons examiner en détail ces deux méthodes pour vous aider à déterminer laquelle correspond le mieux à vos objectifs financiers et à votre profil d’investisseur.
L’investissement passif : une approche à long terme
L’investissement passif est une stratégie qui vise à répliquer la performance d’un indice de référence, comme le CAC 40 ou le S&P 500, plutôt que de tenter de le surperformer. Cette approche repose sur l’idée qu’il est difficile de battre systématiquement le marché sur le long terme.
Le CAC40 depuis 1993 : 3,2% annuel (en moyenne) :
Avantages de l’investissement passif
- Frais réduits : Les fonds indiciels et les ETF (Exchange Traded Funds) utilisés dans l’investissement passif ont généralement des frais de gestion très bas, souvent inférieurs à 0,20% par an.
- Diversification : En répliquant un indice, vous bénéficiez automatiquement d’une large diversification, ce qui réduit le risque global de votre portefeuille.
- Simplicité : L’investissement passif nécessite peu de temps et d’expertise, ce qui le rend accessible aux investisseurs débutants.
Inconvénients de l’investissement passif
- Rendements limités : Vous ne pourrez pas surperformer le marché, mais seulement obtenir des rendements équivalents à l’indice répliqué.
- Manque de flexibilité : En période de baisse du marché, un fonds indiciel suivra mécaniquement cette baisse.
L’investissement actif : viser la surperformance sur le long terme
L’investissement actif implique une gestion dynamique du portefeuille, avec l’objectif de surperformer le marché. Cette approche repose sur l’analyse approfondie des entreprises et des conditions de marché pour sélectionner les meilleurs investissements.
Hermès depuis 1993 : 18,8% annuel (en moyenne) :
Avantages de l’investissement actif
- Potentiel de surperformance : Une gestion active réussie peut générer des rendements supérieurs à ceux du marché.
- Flexibilité : Les gestionnaires actifs peuvent ajuster rapidement le portefeuille en fonction des conditions de marché.
- Gestion du risque : Il est possible de mettre en place des stratégies de protection contre les baisses de marché.
Inconvénients de l’investissement actif
- Risque de sous-performance : Il peut être difficile de surperformer constamment le marché – informez-vous avant d’investir sur une action.
- Complexité : L’investissement actif nécessite du temps, des connaissances et une surveillance constante du marché.
Quelle stratégie choisir ?
Le choix entre investissement passif et actif dépend de plusieurs facteurs :
- Votre expérience : Si vous êtes débutant, l’investissement passif peut être plus approprié.
- Votre temps disponible : L’investissement actif demande plus de temps et d’implication.
- Vos objectifs : Si vous visez simplement à suivre le marché, l’investissement passif peut suffire. Si vous cherchez à le surperformer et à vous intéresser à certaines sociétés, l’investissement actif peut être plus adapté.
- Votre tolérance au risque : L’investissement actif peut être plus risqué, mais offre potentiellement des rendements plus élevés.
Conclusion
Il n’existe pas de stratégie universellement meilleure entre l’investissement passif et actif. Chacune a ses avantages et ses inconvénients. Beaucoup d’investisseurs choisissent d’ailleurs de combiner les deux approches, en allouant une partie de leur portefeuille à des investissements passifs pour la stabilité, et une autre à des investissements actifs pour tenter de générer une surperformance.
L’essentiel est de bien comprendre ces deux stratégies et de choisir celle qui correspond le mieux à votre profil d’investisseur, à vos objectifs financiers et à votre tolérance au risque. N’hésitez pas à consulter un conseiller financier (tel que hiboo !) pour vous aider dans votre décision.